Taylor rule and Markov-Switching

In a 2013 WP, David Papell et al. propose to extend standard Taylor rules for the US by allowing parameters to change over time. They assume that changes in parameters are driven by an unobserved Markov-Chain. They point out the response of the FED to inflation is regime dependent. Results show that the usual decomposition of samples between  pre and post-Volcker period is not necessarily the best choice.


Votre commentaire

Entrez vos coordonnées ci-dessous ou cliquez sur une icône pour vous connecter:

Logo WordPress.com

Vous commentez à l’aide de votre compte WordPress.com. Déconnexion /  Changer )

Photo Facebook

Vous commentez à l’aide de votre compte Facebook. Déconnexion /  Changer )

Connexion à %s